日前，北交内的讨论可以说是完全各论各的，板块指数的行情一低再低，但另一方面，板块内又跑出了两个涨的飞起的个股，一个曙光数创(872808)巅峰时期占了北交所三分之一的成交额，一个爆冷的鼎智科技(873593)也快达至市值翻倍的成绩。

但怎么说呢，分化行情总比没行情好。

(资料图片仅供参考)

此前犀牛之星APP曾经发布过一篇北交所和港交所的行情比对，对于文章重点的“北交所未来会不会港股化”这个概率的猜想，结合目前板块内股票各走各的高低强对比行情，我想未来北交所会不会港股化这个问题，已经很明朗了，港股化是一定的，只是看到什么程度而已。

因此，选股这个之前一直强调的逻辑，在板块内的存在感被拉的空前的高，怎么选，后面有什么可以选？

是本次文章讨论的重点。

人气股的翻倍逻辑

两只翻倍股，翻倍背后的支撑逻辑是什么？

先说曙光数创，今年以来人工智能概念火热，主线扩散后，板块内的概念算力、AI芯片、cpo、相关光板块中业务沾边的个股都走出了六亲不认的上升步伐，如景嘉微(300474)、万兴科技(300624)、工业富联(601138)、汉王科技(002362)、长光华芯(688048)等相关股就都迎来丰收的季节。

曙光数创也是其中之一，截至发稿日公司今年以来的累计涨幅达2.3倍，市盈率为62.47倍，是北交板块内涨幅最高的个股！

涨幅背后的逻辑，只是资金炒作吗？

犀牛之星APP显示，曙光数据主营液态冷却产品、机房空调产品、机房温湿度控制产品、机房微模块产品研究、开发、销售，并围绕上述产品提供软件开发、系统集成和技术服务，是国内数据中心温控领域的领军企业。

AI浪潮的推动下，算力需求显著增加，对设备散热系统的要求也相应提高，根据《冷板式液冷服务器可靠性白皮书》，自然风冷的数据中心单柜密度一般只支持8-10KW，冷热风道隔离的微模块加水冷空调水平制冷在15KW以上性价比将大幅降低，而液冷机柜则可支撑30KW以上的散热、甚至可以演进道100KW以上，因此液冷具备高密度、高性能、高能效等优点，更适用于大模型时代。

液冷渗透率有望加速提升，取代风冷成主流技术成为发展趋势。

曙光数创的量产版液冷服务器是国内处于首发地位，并且在数据中心行业和液冷领域积淀深厚，相变液冷目前国内仅有曙光数创一家。

下游需求放量的情况下，曙光数创的液冷产品迎来了快速增长。

报告期内，曙光数创的浸没相变液冷数据中心基础设施产品实现营收4.29亿元，同比增长28.91%，占比高达83%；冷板液冷数据中心基础设施产品实现营收0.36亿元，同比增长8.54%；

这两项业务合计占比高达90%，产品收入保持高增。

营收增长的同时，公司的净利润收入也维持了高水准，浸没相变液冷数据中心基础设施产品保持较高盈利水平，毛利率达43.41%，同比提升0.5pct（百分点），盈利对应能力逆势增长，预计主要系公司产品结构持续优化所致。

需求巨大的行业，行业内的领先地位和市占基础、优秀的内控能力，未来在研发项目投入+生产基地建设两手抓的双向推动下，公司业务有望持续增长。

鼎智科技，发在北交所新股六连破后的时点，加上超高的中签率，预期和情绪极低下硬生生止住了破发，上市到现在最后抗得住急涨后的回调，可以说是相当值的北交所内的朋友细细研究的案例了。

关于鼎智科技的情况之前犀牛之星APP已经发过一篇详细的针对性研究，有兴趣的朋友可以移步APP内观看，总结来说鼎智的热度和猛涨，依托的还是稳健的财务状况、高成长性、广阔的行业需求和业内领先的研发技术水准。

存在的唯一硬伤就是2022年业绩受疫情影响较大，去年疫情相关收入占比近四分之一，在北交所行情低点的时候，大家给出的预期也较差。

其实，好公司的共性都是相似的，不外乎行业的前景和需求是不是处于上行、公司在行业内的市占和技术是不是属于领先地位，上述两家大放异彩的翻倍股就都十分满足这些条件。

并且在这场狂飙上涨中，我们可以清晰的出一个结论，即能赚钱的个股，是只分时间，不分地点的！

从硅烷科技到康普化学，再到今日的曙光数创，买到这三只股票，拿得住的朋友，大概已经赚到嘴角都笑裂了。

特别是别看曙光现在涨的这么厉害，之前板块行情最冷的时候，也是跌到过发行价格以下的！错过的朋友看到这心肝怕是都要锤烂了！

没关系，还有机会（小tip：康乐卫士我们也投了哦~目前还是很便宜哦~）

最后还是忍不住强调一下，犀牛之星战投的选股逻辑再再一次~得到了时间的验证！

节点下，中裕科技（871694）和民士达要不要买？

总说北交所的低流动性拖垮了个股的估值和发展，其实重点就是企业争气，比什么政策都有意义。

能赚钱，再高的门槛都有人跨，会选才是重中之重的重点！（再划一次重点）

当然，这两只翻倍股涨都涨起来了，再分析也赚不到这次预期爆发的钱，重点放在其他尚待发现的机会更有作用和意义。

周一二准备上市的中裕科技和民士达（我们投了！），质地怎么样？

其实质地怎么样之前我们已经有过很详细的相关分析，整体来看两只个股基本基本面和成长性都不错。

民士达就不用提啦，我们自己都真金白银投进去了，对民士达的信心和实力都妥妥有的。

中裕科技则在盈利能力和中签率上与民士达有一定程度的差距，14倍的估值可以说比较便宜了，中签率虽说比较高，但前面的鼎智科技的高中签反转狂飙还历历在目，这也不能说明什么。

并且从其最新的一季报中，扣非净利润超过2400万，年初的业绩可以说是超预期了!但从增长点来看，公司业务主要受页岩气等油气资源开发周期影响，过去两年由于油价一直处在历史高位，所以油气厂商新增投产需求较大，对油气运输软管的采购量也持续增加，未来一旦油价回落，页岩气厂商开发速度下滑，将对公司业绩产生负面影响。

因此中裕科技虽然看起来PE估值较低，但实则由于过去两年行业遇到了最景气周期业绩爆发导致，前两年的高增长不可持续。

关于个股的细节就到此为止，想看更细节的可以持续关注犀牛之星APP，我们即将上新的独享会员服务中就有相关的选股逻辑和个股研报分析，质量可以说是非常干，速度可以说是非常快~

虽然看上去文章中提到的优质股似乎价值判断的逻辑似乎非常简单，但其实这个简单是建立在行业已经爆发，预期实现了的基础上，这时候再入场，也晚了。

犀牛之星APP的重点就快人一步，不管是对行业的爆发判断还是个股的研究深度，所以我们提供服务价值不止在于内容，而在于更快、更深。

OK~广告打完，再回到接下来要上市的两只新股上，这波上市，板块内的情绪如何？

就目前北交50的低点情况看，便宜是可以保证的，价值洼地也是实打实的，特别是两只翻倍股交易这么亮眼，对北交所在宣传上还是起了一点作用的。

打了宣传，但板块内却依然没有太高的行情起伏，那未来北交所仍存在相对目前情绪溢价的可能。

就周二上市的民士达质地而言，破发概率极小，结合板块氛围，打新的朋友其实可以期待一波，二级的话就要等后天开盘的结果了~

结语

曙光数创的爆发，除了给持有的投资者一波惊喜以外，也在丰富着北交所的历史和革新大家的认知。

北交所和主板有相同、联动之处是事实，但作为新生板块，我们对其的认知都还和板块发展一样，很浅薄。

在人们以为打新会持续高收益的时候，行情啪一下就停了；在人们以为超高中签率以及悲观情绪下注定会亏钱的时候，收益又突然一飞冲天：在人们以为北交所没有好公司，弃如敝履的时候，曙光数创来了。

所以要用什么样的心态在北交所投资呢？

结合大家在北交所走过的坑和有过的惊喜，你们的答案是什么呢？